Türkei, das neue Spanien?

Wirtschaftswachstum von Spanien
und der Türkei 1997 bis 2013(est)
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Die ökonomische Situation der Türkei ist entgegen den selbstbewussten Beteuerungen eines Herrn Erdogan und den an der Oberfläche liegenden Zahlen nicht so stabil.

Die Türkische Volkswirtschaft wächst im Moment dynamisch, an sich ist an hohen Wachstumszahlen nichts auszusetzen, aber die Frage wie diese zustande kommen muss gestellt werden. Denn bei allem, bei Aktien, bei Popsternchen, bei Immobilienpreisen und bei Volkswirtschaften kann  gelten: Was schnell hoch geht, kommt schnell runter. Daher ist die alleinige Betrachtung von hohen Wachstumszahlen als positives Zeichen vielleicht etwas zu unkritisch und sollte mit anderen Beobachtungen angereichert werden. Da nun bekannt ist, das die Nachhaltigkeit des spanischen Aufschwunges bis 2007 nicht allzu Nachhaltig war, möchte ich die Gemeinsamkeiten und Unterschiede zum Türkischen Wachstum aufstellen.

Hohes Wirtschaftswachstum

Vergleich Wirtschaftswachstum
Deutschland & Spanien 97-07
Deutschland & Türkei 02-12

Betrachten wir erst einmal die bereits genannte Gemeinsamkeit: das Wirtschaftswachstum. Spanien hatte bis zum Jahre 2008 enorme wirtschaftliche Wachstumsraten von mindestens 3% bis über 5% pro Jahr, von 1997 an gesehen. Auch die Türkei wuchs in den letzten Jahren mit riesen schritten [Eurostat, siehe auch Grafik oben]. Dieses Wachstumszahlen stechen besonders hervor da Sie höher sind als das Umfeld, also im Falle der Türkei der "Großraum Europa" im Falle Spaniens sogar die Eurozone, da diese Wachstumsraten die von den großen europäischen Volkswirtschaften wie Deutschland, Frankreich, UK, Italien deutlich übertreffen, teilweise sogar ein vielfaches davon sind. (Grafik rechts)

Hohe Jugendarbeitslosigkeit

Jugendarbeitslosigkeiten im Auf-
schwung in Spanien und der Türkei
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Das in Spanien die Jugendarbeitslosigkeit momentan extrem hoch ist, wurde in den Medien breit berichtet. Momentan liegt Sie bei etwa 50%. Was allerdings kaum in den Medien kommuniziert wird, ist das die Jugendarbeitslosigkeit in Spanien auch zu den Zeiten höher als in Deutschland lag, wo das Wirtschaftswachstum deutlich dynamischer war, auch wenn Sie natürlich nie auch in den Boomzeiten höher als in Deutschland während der Jahre als es ökonomisch nicht voran ging. [Statistik OECD] Das ist in der Türkei ähnlich, trotz des enorm hohen Wirtschaftswachstums ist die Jugendarbeitslosigkeit in der Türkei auf einem enorm hohen Niveau - verglichen mit Deutschland, welches, siehe vorigen Abschnitt, eine viel weniger dynamisch wachsende Wirtschaft hat.

hohe Private Verschuldung bei geringer Staatsverschuldung

Weil im Zuge der Eurokriese viele auf die Staatsverschuldung schauen, und die Prozentzahl der Staatsverschuldung in Relation zum Bruttoinlandsprodukt in den Medien genannt wird, vergisst man gerne das auch Private Schulden eine Bürde für eine Wirtschaft sind, da Sie in einer schlechten Wirtschaftsentwicklung die Auswirkungen verstärkt. In der Türkei ist die Verschuldung der Privaten Haushalte eklatant gestiegen. Zwar ist die Verschuldung der türkischen Bevölkerung in Relation zum Einkommen geringer als in vielen EU-Staaten, jedoch steigt Sie in enormen Schritten, trotz des hohen Einkommenswachstums. Wenn man bedenkt das ein großer Teil des Einkommens im Binnensektor erwirtschaftet wird, dann kann dies ein Hinweis auf ein Schneeballsystem haben, weil die Einkommen nur deshalb wachsen, weil die Kunden sich verschulden, und zwar schneller als ihre Einkommen steigen. Auch in Spanien war die Staatsverschuldung gering, in Relation zum Bruttoinlandsprodukt rückläufig, bis zur Kriese in 2008.

robustes Bevölkerungswachstum, dadurch die Idee eines wachsenden Binnenmarktes

Bevölkerungswachstum von
Spanien (1997 - 2007) und der
Türkei (2001 - 2011)

In Spanien wuchs die Bevölkerung rasant, durch Einwanderung. 1999 hatte Spanien knapp weniger als 40 Millionen Einwohner, heute sind es über 47 Millionen. Deutschland hätte bei diesen Wachstumsraten knapp 100 Millionen Einwohner. In der Türkei ist das ähnlich, auch dort wächst die Bevölkerung stark, mit über einem Prozent pro Jahr - was nebenbei das Wirtschaftswachstum etwas relativiert, siehe den Zusammenhang auch hier- im Gegensatz zu Spanien fußt dieses Bevölkerungswachstum allerdings mehr auf einer hohen Geburtenrate und weniger durch Einwanderung aus anderen Teilen der Hispanität. Dadurch kommen auf den Binnenmarkt ausgerichtete Branchen auf eine "positive Grundstimmung", da Sie ihren Absatzmarkt, die heimische Bevölkerung, als wachsend begreifen und Investieren sehr viel. Dabei ist eines nicht gesagt: Das die kommenden Generationen überhaupt Geld haben die Güter zu kaufen. Denn im Vergleich zu den hohen Investitionen in den binnenmarktorientierten Sektoren, halten exportorientierte Sektoren nicht Schritt, das führt zu folgendem Problem das Spanien hat (und in viel größerem Maße hatte) und welches auch in der Türkei sehr eklatant ist: Ob mit dem Bevölkerungswachstum, die Kaufkraft wächst.

Außenhandelsstruktur

Dienstleistungsbilanz (positiv) und
Handelsbilanzdefizit (negativ) in der
Türkei und Spanien (2001 bis 2011)

Sowohl Spanien als auch die Türkei haben Überschüsse in der Dienstleistungsbilanz, welche vor allem davon kommen das beide Länder Urlaubsländer sind, also mehr ausländische Personen (gemessen / gewichtet am Umsatz) in Spanien beziehungsweise der Türkei Urlaub machen, als Spanier bzw. Türken im Ausland Urlaub machen.
Den Überschüssen in der Dienstleistungsbilanzen stehen Defizite in den Handelsbilanzen gegenüber, was bedeutet, das beide Länder mehr Güter importieren als exportieren. Die Handelsbilanzdefizite stiegen bis 2008 in beiden Ländern enorm, in der Kriese 2009 fielen Sie sowohl in Spanien und der Türkei. Da in der Türkei jedoch sich die Wirtschaft erholt hat, stieg der Konsum auch wieder, was das Handelsbilanzdefizit erhöht hat. Die Summe aus Handelsbilanz und Dienstleistungsbilanz ist die Leistungsbilanz, welche durch Übertragungen (Entwicklungshilfe, oder Überweisungen von Exilbürgern) und/oder ausländischen Krediten finanziert werden. In der Grafik sieht links sieht man die Überschüsse Dienstleistungsbilanzüberschüsse und Handelsbilanzdefizite von Spanien (Blau) und der Türkei (Schwarz) in den letzten 10 Jahren. Die Zahlen sind absolut und in USD. Es ist also zu bedenken das das Spanische BIP größer ist, als das von der Türkei. Momentan 2011, ist es etwa 90% höher als das der Türkei, also fast doppelt so groß. Gewichtet nach dem BIP fallen also sowohl Handelsbilanzdefizite als auch Dienstleistungsbilanzüberschüsse entsprechend geringer aus, wie im folgenden Abschnitt erläutert wird.

Hohes Leistungsbilanzdefizit

Leistungsbilanzen von Spanien
und der Türkei in Relation zum
Bruttoinlandsprodukt

Die Leistungsbilanzdefizite sind der Knackpunkt. Sowohl Spanien als auch die Türkei haben und hatten ein Leistungsbilanzdefizit. In Spanien hat sich das Leistungsbilanzdefizit und die damit einhergehenden Schulden im Ausland als Grund für die Wirtschaftskriese herausgestellt. Ein Leistungsbilanzdefizit ist per se nicht schlecht, es kann auch ein Hinweis sein, das viele ausländische Personen in das Land investieren wollen. Allerdings ist ein großes und dauerhaftes Leistungsbilanzdefizit dahingehend gefährlich, weil es bedeutet das ein Land den gegenwärtigen Lebensstandart und/oder Investitionsstand selbst nicht erbringen kann. Eine Trennung ob das Leistungsbilanzdefizit es Auslandsinvestitionen oder "Leben auf Pump" ist, ist schwer festzustellen. So war der Bauboom in Spanien zwar auf dem ersten Blick eine Investition, aber einerseits keine Lohnende und andererseits hat es eine sinnlose Wirtschaftsstruktur geschaffen. So wurden ca. 10% des Spanischen BIP allein im Bausektor erwirtschaftet, was an sich gesehen sehr viel ist. Dessen Zusammenbruch ist ein Hauptgrund für die wirtschaftliche Misere. Das Leistungsbilanzdefizit von Spanien war jedoch -gemessen am BIP- NIE so groß wie es das in der Türkei ist. Anmerkung zu der Grafik: Zahlen zu den Leistungsbilanzen in Relation zum BIP hab ich in vertretbaren Zeitraum nicht als Folge über die Jahre gefunden, daher habe ich Sie selbst errechnet. In anderen Quellen findet man andere Zahlen, welche auch nicht einheitlich sind. In den Größenordnungen ist die Türkei jedoch immer eines der Länder welches (2011) eines der am höchsten liegenden Leistungsbilanzdefizite auf der Welt hat.

Festzuhalten ist, das die Türkei sich in den letzten Jahren dynamisch entwickelt hat, jedoch im Gegensatz zu vielen anderen Schwellenländern hinter diesem Wachstum wesentlich mehr Fragezeichen in Bezug auf seine Nachhaltigkeit stehen.

Bei Fragen oder Anregungen bitte kommentieren

Mit freundlichen Grüßen
Tim Leuther

Post Scriptum (14.06.2013)
Werbespot in Spanien für die Wahl 2008 um die Stimmung die die Regierung vermittelte zu verstehen, die scheint sehr der Stimmung in der Türkei jetzt zu ähneln. Also die Gezi-Proteste weggedacht, die "ökonomische" Stimmung ist gemeint